【国建50周报】周涨幅750%  赚钱效应显著

来源：竞博jbo电竞    发布时间：2025-08-19 06:58:00

  50指数成交活跃，投资者加速入场，指数创三年来的新高2200.37点。居民财富向金融实物资产加速再配置的趋势明确，随市场风险偏好回暖带动赚钱效应扩散，资金面流入成为50指数向上的重要推动力量。

  在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底、新动能的持续显现，有望围绕AI产业链、具身智能、“反内卷”、非银金融等板块轮动，其中:

  金发科技多概念加持，连续震荡走强，全周大涨23.88%。公司是一家专注于功能高分子材料的“国家高新技术企业”，也是国内领先的聚合物改性材料制造商。随着高分子材料的广泛应用，全球高分子材料将迎来迅速增加期。

  东岳硅材全周累计下跌4.71%，报收10.53元，总市值126.36亿元，净流出2.64亿元(占成交额1.79%)，主力资金撤离，游资流入接盘。结合有机硅行业需求疲软、价格下降，叠加高库存与供应过剩，导致个股走势弱于指数行情。

  ①1-7月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.3%。7月份，制造业采购经理指数为49.3%，公司制作经营活动预期指数为52.6%。1-6月份，全国规模以上工业公司实现利润总额34365亿元，同比下降1.8%。

  ②7月份，一线城市新建商品房销售价格环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.1个百分点。其中，北京持平，上海上涨0.3%，广州和深圳分别下降0.3%和0.6%。二线城市新建商品房销售价格环比下降0.4%，降幅扩大0.2个百分点。三线城市新建商品房销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。

  2、央行：初步统计，2025年前七个月社会融资规模增量累计为23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.31万亿元，同比少增694亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少725亿元，同比少减245亿元；委托贷款减少689亿元，同比多减116亿元；信托贷款增加1592亿元，同比少增1480亿元；未贴现的银行承兑汇票减少2196亿元，同比少减1243亿元；企业债券净融资1.43万亿元，同比少1849亿元；政府债券净融资8.9万亿元，同比多4.88万亿元；非金融企业境内股票融资2212亿元，同比多767亿元。

  3、财政部：8月12日，财政部等部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。国研新经济研究院创始院长、湾区低空经济研究院院长朱克力在接受《证券日报》记者正常采访时表示，上述两项政策的核心，在于通过财政与金融的协同联动，精准提振消费、激活市场。政策的出台既拉动需求又改善供给，形成促进消费与产业升级的良性循环，也表明了国家对消费行业的高度重视。

  4、融资数据：Wind多个方面数据显示，截至8月12日，今年以来A股市场共有183家上市公司完成股权融资，合计募集资金超8300亿元，同比增长逾300%。其中，IPO市场延续回暖趋势，63家企业首发募资金额合计643.92亿元，逼近2024年全年水平。同时，市场集中度逐步提升，中信证券、国泰海通、中信建投三大巨头股权承销额合计占比达53.01%。

  据科技日报援引最新一期《自然·通讯》杂志报道，韩国基础科学研究所开发出一种突破性方法，可制备出毫米级晶粒、镜面般光滑的石墨薄膜，晶粒尺寸约为传统人造石墨的1万倍。力学测试结果为，该石墨薄膜的杨氏模量达到969吉帕斯卡，拉伸强度1.29吉帕斯卡，接近单晶石墨的理论极限，平面热导率高达2034瓦/米·开尔文，超过铜的水平，电导率高达22500西门子/厘米，刷新了宏观人造石墨的性能纪录。这一成果有望推动高品质石墨在热管理、电子器件、先进电池等领域的应用迈向新台阶。

  石墨薄膜是指石墨材料形成的薄膜，具有金属般的导电性、导热性、可塑性及化学稳定性，常用于电子避震散热。核心应用领域包括：热管理领域、电子元器件领域、先进电池等领域。

  电子设备散热：在智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子科技类产品中，随着芯片性能不断的提高，散热问题愈发突出。石墨薄膜平面热导率高达2034瓦/米·开尔文，超过铜的水平，能快速将电子设备产生的热量传导出去，大大降低设备温度，保证设备的稳定运行和性能发挥，延长电子元件的常规使用的寿命，因此大范围的应用在新能源汽车的电池组、工业电子设备散热领域。

  柔性电子器件：因石墨薄膜具有毫米级晶粒、镜面般光滑的特点，在可折叠显示屏、柔性传感器等领域大范围的应用，同时其高电导率也有助于提高电子器件的信号传输效率。

  固态电池：固态电池是未来电池发展的重要方向，对材料的热管理、导电性等性能提出了更加高的要求，石墨薄膜的高导热和高导电性有助于提高固态电池的性能和安全性，推动固态电池的商业化应用。

  目前，石墨烯薄膜产业正在加快速度进行发展，国家政策支持力度大。中国石墨烯薄膜产业已形成差异化发展格局，在消费电子、柔性显示、新能源电池等领域取得显著突破。例如，宁波墨西研发的导热膜导热系数达2000W/m⋅K，成为华为、小米等旗舰机型的核心散热材料；国产石墨烯透明导电电极耐弯折超10万次，支撑折叠屏手机渗透率突破30%；重庆金美石墨烯复合集流体获特斯拉、宝马认证，提升电池单位体积内的包含的能量30%，2025年订单预计激增300%；烯旺科技医疗级石墨烯发热膜更获二类医疗器械认证，开辟生物医学新场景。

  随着制备工艺优化与下游应用爆发，石墨烯薄膜市场正步入高成长周期，预计2027年中国石墨烯薄膜市场规模将突破百亿元，并逐步向半导体器件、氢能质子交换膜等前沿领域延伸。

  公司发布2025年半年报：2025年上半年营业收入29.22亿元，同比-11.17%，归母净利润0.44亿元，同比扭亏，扣非归母净利润0.32亿元，同比扭亏。2025Q2单季营收14.61亿元，同比-10.75%，环比+0.04%；归母净利润0.31亿元，同比+15.53%，环比+126.12%；扣非后归母净利润0.25亿元，同比+24.96%，环比+247.59%。汇兑收益增加叠加费用及成本下降助力业绩大幅改善：2025上半年美元兑人民币汇率均值同比上涨1%，公司境外收入占比接近一半，由此带来公司2025年上半年公司汇兑收益6729万元，同比增加5531万元，贡献报告期主要利润。季度环比来看，2025Q2公司销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计7361万元，环比Q1减少3128万元；2025Q2经营成本13.17亿元，环比Q1减少1733万元，是公司Q2业绩的环比改善的主要原因。

  二季度受出口管制影响相对可控，三季度出口修复预期拉动产销回升：公司出口占比接近50%，在稀土磁材行业处于较高位置，2025年二季度出口管制背景下公司海外收入占比同比下降12个百分点至47.46%。依据公司2025年4月在交易所互动平台信息披露的60-70%开工率，考虑一季度春节假期，以及二季度出口管制对磁材行业的影响，我们测算公司上半年毛坯钕铁硼产量8400吨，其中一季度4000吨、二季度4400吨。预计三季度随着磁材出口的逐渐修复，公司产销量有望显著增加。

  2025年8月16日，公司发布2025年半年报点评。2025年上半年公司实现收入24.99亿元，同比增长18.05%；实现归母净利润5.69亿元，同比增长18.15%；实现扣非归母净利润5.56亿元，同比增长20.27%。单单二季度公司实现收入12.96亿元，同比增长13.96%，环比增长7.65%；实现归母净利润3.05亿元，同比增长14.54%，环比增长15.45%；实现扣非归母净利润2.97亿元，同比增长15.59%，环比增长14.98%。

  今年上半年，公司通过持续的创新研发、管理提升和降本增效等工作逐渐增强市场竞争力，25Q2实现毛利率34.7%，环比提升3.43pcts，同比提升0.12pct；实现净利率23.58%，环比提升1.52pcts，同比下降0.19pct，盈利能力修复明显。25Q2期间费用率为7.66%，同比下降0.33pct，环比提升0.28pct，基本保持稳定。

  公司研发聚焦新能源汽车、光伏、储能、工业控制等新兴领域，2025年上半年研发投入合计8937.8万元，占出售的收益的3.58%。截至2025H1，企业具有发明专利7件，实用新型专利154件，国际专利3件；参与制定国际标准15项，国家标准23项，行业标准12项，持续保持产品创新。

  特高压柔直薄膜电容领域突破。2025年初，公司成功获得柔直工程干式电容器国产化首个批量应用项目订单，成为国家柔直工程国产化干式电容器首批中标的国产电容厂家。

  我国首个无机非金属新材料股票指数——“国建50新材料绿色成长指数”（简称“国建50指数”）由北京国建易创投资有限公司联合东方嘉禾（北京）投资管理有限公司等金融机构共同发起，代表着我国无机非新材料领域价值风向和发展成果的50只成份股。该50只成份股广泛分布于12个行业大类约30个细致划分领域，囊括了非金属矿物新材料、半导体材料、先进建筑材料、特性玻璃、先进陶瓷和磁性材料等，具有非常好的代表性。绿色环保与价值成长是该指数最重要的两个考核指标。

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