财务人必读！想做好企业经营分析先弄懂这几项财务数据！

来源：竞博jbo电竞    发布时间：2024-08-17 09:24:31

  一个企业要想做好做大，一定要学会从财务数据中分析出经营中存在的问题，并提出解决方案。

  作为财务，我们该如何从财务数据里发现关键的财务指标，帮企业更好地经营？

  越享财税资深财税讲师陈冰老师指出：首先不是所有财务数据都要看，财务要帮企业进行经营分析的话，大多分布在在运营支持上。所以，我们要着重关注那些运营、战略分析所需的财务指标。

  接下来，陈冰老师会从财务数据的核心，也就是三张表来挨个分析，希望给大家一些思路。

  从资产负债表上来说，首先我们要很重视就是资产，分为流动资产和固定资产（非流动资产）。

  流动资产，我们基本上要看的是应收账款和存货。因为应收账款和存货，都是我们在日常运营中不得不发生的资金的占用。

  我们经常会提到一个概念叫营运资本缺口，或者周转资金缺口。有些小企业会因为不灵，去借钱。

  其实就是应收和存货占用的资金，再减去你可以拖供应商的那些钱，也就是应付账款。

  存货，是原材料在产品产成品、设备的备品备件等。在满足业务需要的前提下，资金占用越少越好。

  譬如说，原材料是为了生产投量投料的，在满足生产投量投料的前提下，原材料库存越少越好。

  再产品是为满足整个加工完成，变成一个完成的一个产成品，为了后续生产、组装产成品的需要，再产品越少越好。

  成品是为了出库销售用的，出库在满足向客户交付的情况下，产成品资金占用越少越好。

  所以，同样获得客户，在订单实现用户需求的情况下，企业的应收账款资金占用越少越好。

  寄售在汽车和机械电子行业很常用，比如，A是电脑生产商，B是显示屏供应商。

  现在呢，B为A提供了显示屏，A验收后入库，但还不能算库存，只有上了A的生产线，组装成电脑了，才算A的库存。

  换句话说，如果显示屏在A的仓库里平均存放一个星期，那么A就少个七天的资金占用，供应商B就多了七天的资金占用，这就叫寄售consignment。

  在运营过程中的现金流，其实是一个CCC的概念，就是应收加存货减应付，三个周期，每一个都可以算一个的天数，加起来就是Cash Conversion Cycle，现金周转的整个周期CCC。

  无形资产和土地使用权比较固定，但是固定资产，我们要去观察它的使用效率，就是场地利用率，或者设备利用率。

  比如说，A公司买进很大的一块地，本来规划的三期厂房，是出于整个十年的总规划，但是一期厂房盖好了，二期、三期时发现经济不景气，然后就闲置了。

  这时候A的固定资产的使用效率是非常低下的，那么如果A公司财务能够分析出来，整个土地的使用效率很低，就可能去提建议了。

  我来讲个我们操作过的案例，有一个公司，他们有注塑机，贵的话上千万，便宜的也要几百万，他们已有注塑机了，结果工厂还打报告，要买新的注塑机，结果呢？

  财务一算，发现老的注塑机使用率不高，工厂的人却说，现场机器一直在运作，没有停机的时候，为了接额外的单，必须要买一台新的注塑机。

  然后我们做分析的人就去了，发现设备是24小时在运作，但是产出的有50%是报废的产品。

  如果说我们大家可以把这个50%的产能节约下来，当然100%合格不可能。但是，如果把良品率从50%提升到80%的线%，这么一算，新的机器根本不用买，老机器可完全胜任新的订单。

  所以接下来我们管理的重心，就在于提升生产品质上，而不是用投资去掩盖管理问题。

  关于利润表，基本上所有的科目，经营分析人都可以大展身手。做收入分析、毛利分析、销售费用分析、研发费用……

  有的公司研发费用是单列的，有的公司是在管理费用里面的，不管单列还是在里面，研发费用是给经营分析的人去看的。

  研发费用里差不多50%都是人员费用，工程师、科学家等，我们要分析它的人效。

  资产减值损失，有应收帐款的坏帐；存货减值损失，存货呆滞或者是买进来是100块钱，但它贬值速度很快，只有80块钱了。

  经营分析人员要通过加快周转应收账款，如果很快能收回就不用提坏账，我们的存货如果也能很快地周转，根本就没有呆滞，那我们也不会提贬值准备。

  一般的制造业，财务费用是归资金会计管的，经营分析不用管。但是一些项目型的公司，那就需要了，譬如说房地产公司和汽车4S店。

  如果一期的房子建造周期是3年，结果拖到了4年，那就要白白多付1年的利息。

  如果通过我们经营分析，在设计环节，啥地方没做好；在施工环节，啥地方有返工，啥地方在等材料；啥地方是拿政府批文太慢了。

  譬如雪佛兰，你是4S店，你从雪佛兰厂那边拿了一辆车，他给你90天的免息，类似于账期，就是这一个车你90天之后或卖掉以后，才把钱给他。

  如果到了第100天才把这辆车卖掉，你还是必须要在90天期满就把钱给他，但如果你是在第50天就把车卖掉，那么你还是要在第50天时候就把钱给他。

  如果我是4S店的财务，我有一个分析，我会每天给我们的销售经理一个报告：截止今天，如果这个车库龄是80天还没有卖掉，就从另一方面代表着假如没有在十天之内卖掉，我却要把钱全付给他，那我就要去找钱，一定会产生成本。

  如果4S店是一个集团，譬如说永达，永达集团给我钱，他要算我利息。如果我不是一个集团公司，自己去找或者找其他人借钱，就要付利息给别人。

  所以财务就要去分析，在第80天的时候，我就给你个警告：这几辆车你该不会是想办法优先把它卖掉，要不然这个车本身就要背利息。

  那在这样的一种情况下，必不可少还是会发生财务费用，那如果我们没经营分析的人，只有财务会计这些人，他做预算时会想：去年我们的财务费用，发生了100万，明年我们的业务量增长20%。所以去年100万的财务费用，到明年预算120万。

  但是如果去分析一下，去年财务费用100万，里面有50万是因为卖车卖得晚了，总是超出90天之后再把车卖掉，还有50万是公司的一些营运周转资金等等。

  那么，就要对那个50万开始研究，发现其实财务可以做些事情，开始做张预警表，长库龄车的预警表，然后给销售一些压力。

  这时候就会让销售有这个意识：我每辆车只要过了90天，在库里面一天就是23块钱。销售自己就可以算了，虽然销售可以不懂财务，但是如果有人告诉他一辆车一旦过了90天，一天公司就是23块钱的利息，他就会有这个概念。

  所以财务费用，如果是跟项目、跟产品相关联的也要看，只是跟公司的那种通用类型的投资相关的不需要去看。

  在日常的运作过程中，经营性现金流收进来的钱是跟着收入来的，不管是卖产品还是提供服务，是从客户那收到的钱。

  如果收来的钱还抵不上付给供应商的钱，就从另一方面代表着企业越经营，钱就越少，哪怕有利润。

  比如医药分销平台，医院平均账期半年到1年，然后平台又不敢不给医院供货，一旦一次不供货，医院明年就换供应商，买卖都做不了。

  那平台从供应商那里拿原材料呢，如果供应商很牛，只能从他那买，这时候供应商说预付款或者应该支付的账款账期很短，15天就要付钱。

  再比如人力服务的公司，以人员成本为主，工资拖上三个月人全跑光了，所以必须每月一付。

  成本费用付款最长30天，甚至有可能要预付，而从客户那儿收钱要90天，甚至180天，那么经营性现金流就是负数了。

  公司选择筹资，就会出现筹资性的现金流是正的，因为借得多，还没有到还的时候。

  但是，银行借钱会看公司的资产负债率，比如制造业是70%，所以借到了一定的程度，银行不借了，怎么办？

  可以选择问股东要钱，但是小股东也没钱，那公司上市吧，上市遥遥无期，等个5、6年是很正常的，那时候企业拖不起了。

  譬如，诺基亚当年不行的时候，他先卖掉纽约总部大楼，再卖丹麦总部大楼，这就是卖家当维持运营。

  当供应商看到这样的一种情况，不敢再让诺基亚赊账，客户看到这样的一种情况，就不要后面的坯料了，那前面的坯料也不给钱，能拖则拖。

  这就导致越来越恶化，但是固定资产毕竟有限，所以当开始卖家当的时候，就走上了慢性自杀这条路。

  所以经营性现金流，又是跟经营相关的，所以做经营分析的人一定要去看，要把它做成正数。

  如果经营利润率很高，但是经营性现金流比率很低，甚至是负的，说明是账面利润，就会走上刚才说不归路。

  如果说经营利润率很低，甚至是亏的，但是手头现金一大把，说明企业很有钱，死不掉，说不定还能撑到盈利的那一天。

  至此，我们已从资产负债表、利润表和现金流量表这三张表进行经营分析，找出问题并提出解决方案。